中证报价开展场外债券投资交易业务展业情况排查
赵中昊 中国证券报·中证网 2025-12-05 08:16
中国证券报记者日前从多家券商了解到，中证机构间报价系统股份有限公司近期在证券基金经营机构间组织开展了场外债券投资交易业务展业情况排查。本次排查重点包括两个方面：一是各机构在场外债券投资交易业务数据报送系统中登记的机构名称是否为现用名；二是各机构自有资金投资及资产管理业务是否已实际开展债券投资交易业务。
业内人士认为，机构信息的及时更新是保障监管数据准确性的基础。此类排查属于监管部门定期了解市场运行情况的常规工作安排，有助于推动证券基金经营机构进一步提升合规管理水平，确保场外债券交易数据报送的准确性与及时性。
聚焦机构名称变更与实际展业情况
券商人士告诉记者，根据证监会和中国证券业协会相关要求，证券基金经营机构应当向场外债券投资交易报送系统报送自营及资管业务的债券投资交易数据。此次排查主要关注各机构在报送系统中的机构名称是否为现用名，以及各机构自有资金投资及资管业务是否已开展债券投资交易。若已开展，机构应当按照监管要求履行报送义务。
展开剩余68%“中证报价同步在行业内下发的数据填报指南明确了报送范围。”某券商合规部门相关负责人向记者表示，场外债券投资交易是指证券基金经营机构（涵盖券商及其子公司、基金管理公司及其子公司），以自有资金投资、资产管理（含私募与公募基金）等业务开展的现券买卖、债券回购、债券远期和债券借贷等投资交易活动。
记者从采访中了解到，开展债券交易业务的机构需按月报送相关数据；未开展任何债券相关业务的机构需在监测平台完成注册，完善报送机构基本信息，同时发送邮件说明未开展业务，可暂免于数据报送，后续开展任一业务时须邮件提醒。
机构的数据报送账户权限分为主账户和子账户，子账户分为“自有资金投资”“证券私募资管类”“基金资管类-证券公司及其子公司”“基金资管类-基金公司及其子公司”四类。值得注意的是，尚未取得公募基金资格的券商及其资管子公司旗下已完成整改的大集合产品参照“证券公司及其子公司资产管理业务-公募产品”进行报送。
满足多元化投资需求
记者从业内获悉，前期，中证报价在业内开展了各交易商在场外业务功能发挥方面工作进展的调研。据券商人士介绍，中证报价在调研报告中表示，场外衍生品不仅是资本市场产品工具体系的组成部分，也是专业投资者风险管理和资产配置的必要工具，场外衍生品业务更是证券公司体现国际一流投行能力的重要业务形态。
中证报价表示，场外衍生品凭借其定制化、高灵活性和精细化的管理优势，为专业投资者提供了高效的资产配置工具，满足了多元化投资需求。
一是满足专业投资者风险管理需求。场外衍生品作为多样化风险管理工具能有效平抑长期资金的投资波动，帮助投资者在保持基础资产持仓的同时规避下行风险，减少非理性交易行为；还可通过差异化风险敞口设计，定制不同投资策略，提升投资组合的抗风险能力。
二是拓宽财富管理市场的资产配置选择。在利率下行的背景下，交易商可以创设丰富的非线性结构性产品，实现跨市场配置、风险对冲及收益增强等目标，满足居民多元化资产配置需求与不同风险偏好，助力产品管理人提升产品收益。
中证报价表示，场外衍生品业务深度驱动交易商战略转型与服务升级，交易商通过“资本中介+风险中介”模式从通道服务商向多元角色跃迁，同步筑牢风险管理根基与数字化赋能体系，以避险工具定制、跨境风险管理和科技金融赋能践行服务本源，进一步夯实了打造国际一流投行的核心能力，助力行业迈向高质量发展。
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